The Big Myth: Opções de negociação em torno dos ganhos TK All-Star publicado em 041212 às 12:12. Mark Sebastian explica como os preços das opções se comportam à medida que avançamos para a temporada de lucros. Em relação à temporada de lucros, pensei que seria interessante falar sobre como as opções funcionam quando uma empresa está prestes a anunciar ganhos. Na verdade, uma das facetas mais incompreendidas da negociação de opções é o lucro jogado. Há um grande equívoco sobre como as opções se comportam nos ganhos. A maioria dos comerciantes vê um gráfico como esse no RIMM e pensa o seguinte: Bom IV subiu, o que significa que o valor das opções ou o valor do straddle deve ter aumentado dramaticamente. Este não é o caso. Para entender como os ganhos funcionam, é preciso entender o próprio modelo de preços. Lembre-se de que o modelo de preços é derivado do tempo até o vencimento, volatilidade do encaminhamento, preço do subjacente, preço de exercício e custo de transporte. Todos eles estão trabalhando, no entanto, há um fator especialmente importante, a volatilidade. Lembre-se de que na verdade não conhecemos a volatilidade do futuro. Então usamos a volatilidade implícita como uma substituição. IV é, na verdade, uma solução para um problema que afirma: sabemos o preço atual de uma opção e os outros quatro fatores em um modelo de precificação. O que isso significa que o mercado pensa que a volatilidade é, em outras palavras, essa linha vermelha que está subindo e subindo é na verdade uma SAÍDA e não uma ENTRADA. Há coisas que podem afetar IV, além do custo da opção. Na verdade, existem 4 fatores que podem afetar a crescente linha vermelha. Mais notavelmente, a passagem do tempo. Permite usar uma analogia entre opções e seguro de carro (mesmo que as opções não sejam seguros). Se eu fosse vender uma política sobre um carro que expirasse em um ano, você esperaria que ele tivesse um preço diferente (provavelmente maior) do que uma política que expirou em 6 meses. Opções, através do modelo de preços, assumem o mesmo. Existe a suposição de que todos os dias que passam uma opção perderão algum valor de tempo (isto é o que todos vocês chamados de comerciantes de renda estão tentando tirar proveito). E se o tempo passar e a própria opção não perder o valor, o que, em seguida, o modelo não está funcionando basicamente neste cenário. Algo deve ser feito para que o modelo calcule o preço da opção certa. Uma vez que não podemos adicionar tempo, nem aumentar o preço do estoque, nem alterar o preço de exercício nem afetar o custo do carregamento, o IV (que é um OUTPUT) aumenta. Isso é importante porque acho melhor colocar em perspectiva o conceito de IV subindo em ganhos. Na verdade, o IV se move para a maioria dos anúncios de ganhos, mas geralmente não é porque um preço de opções está indo PARA CIMA, mas, mais frequentemente, porque um preço de opção NÃO VAI PARA BAIXO. A falta de opções de opção de decaimento IVs para aumentar. Nós vimos isso no RIMM recentemente: Veja o preço de compra das opções de abril desde que eles listaram. Observe que o IV que levou ao anúncio de ontem foi realmente alto, mas, de fato, houve pouco ou nenhum aumento nos preços das opções. As opções geralmente agem mais como o acima em ganhos mais do que alguns oferecidos. Basicamente, o mercado escolhe um preço de longo prazo para um anúncio de ganhos LONGO antes desse anúncio ocorrer. O valor do straddle normalmente é incorporado no straddle e não se deteriora. Há momentos em que esse preço pode subir ou descer: pode ocorrer uma oferta real chamada. No entanto, eles são muito mais raros do que muitos comerciantes percebem. Na maioria das vezes o IV simplesmente aumenta, porque o preço do straddle não está diminuindo. Uma vez que o anúncio surgir, ENTÃO, o encalhado empurrado será retirado das opções que nos traz a maior queda no IV que estamos acostumados a ver (que na verdade é uma queda no valor das opções). Compreender isso pode tornar os comerciantes muito melhores ao negociar em torno dos ganhos. Os meses de lucros podem servir como boas âncoras longas contra opções de venda em outros meses. Também pode indicar por que pode ser bom vender prémio em um mês de lucro (apenas esteja fora do anúncio de ganhos reais). Também pode apontar para o pensamento falho que faz muito sentido entrar e comprar opções antes dos ganhos porque o IV vai subir. O IV pode subir, mas o preço do straddle não pode. Há momentos específicos em que uma oferta ocorre, no entanto, como afirmamos acima, eles são bastante raros. Quer ver-nos fazer alguns salários em troca ao invés de ler sobre eles depois do fato Tente Option Pit Live por uma semana por apenas 1 centavo, então apenas 39.00 para o resto do mês Registe-se aqui (apenas clientes novos). Saudações, Mark Sebastian TradeKing All-Star Commentator OptionPit COO e Diretor de Divulgação de Educação: Nenhuma posição em qualquer título mencionado. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para revisar o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem risco inerente devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. As várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. Enquanto a Delta representa o consenso do mercado quanto ao movimento teórico dos preços da opção relativa ao título subjacente, e a Gamma representa o consenso do mercado quanto à taxa de variação teórica do Delta em relação à garantia subjacente, não há garantia Que essas previsões serão corretas. No momento da publicação e no mês anterior, a TradeKing e o provedor de conteúdo de terceiros não possuíam uma propriedade superior a 1 em qualquer estoque mencionado aqui e não tem nenhum outro conflito de interesses real e relevante conhecido no momento da publicação. 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A TradeKing fornece investidores autodireitos com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos do TradeKings. 2012 TradeKing Group, Inc. Valores oferecidos através da TradeKing, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Postado por TK All-Star em 041212 às 12:12. Como negociar relatórios de ganhos com lucros máximos e baixo risco O desafio de negociar em torno de relatórios de ganhos trimestrais Quando eu comecei minha carreira comercial há cerca de 15 anos, eu não tinha idéia de como Gerenciar negócios que coincidiram com os relatórios de ganhos trimestrais de várias ações. Sempre que eu simplesmente cumprisse minhas posições com os ganhos e esperava o melhor, eu estava de alguma forma equivocado na maioria das vezes, e os estoques ganharam uma forte vantagem contra mim. Por outro lado, descobri que perdi muitos lucros potenciais sempre que eu simplesmente ficava de lado e deixava que as ações reagissem e fizessem a coisa depois dos ganhos. Felizmente, muitos anos depois, descobri um sistema de negociação em torno de relatórios de ganhos que me permitiram ter um risco mínimo, enquanto ainda capitalizava a maioria dos ganhos. Tornou-se o melhor dos dois mundos, e é isso que eu quero compartilhar com você neste artigo, usando um exemplo recente de comércio recente. Como negociamos LinkedIn Corp (LNKD) para um ganho total de 22 em torno de seu relatório de ganhos do primeiro trimestre de 2013 Em janeiro e fevereiro deste ano, fizemos dois negócios de swing separados para comprar LinkedIn Corp (LNKD) no boletim informativo do The Wagner Daily. O primeiro comércio de swing da LNKD obteve um ganho de 11 em um período de retenção de 14 dias. Nosso segundo comércio na LNKD também obteve um ganho de 11, mas apenas uma espera de 9 dias. What8217s notável sobre esse ganho total de 22 com um período de detenção total de 23 dias é que as negociações foram feitas antes e imediatamente após o relatório de ganhos trimestrais da LNKD. No vídeo de 4 minutos abaixo, nós o acompanhamos através da técnica de negociação de ganhos que nos permitiu bloquear esses ganhos sólidos, apesar de ambos os negócios serem centrados em relatórios de ganhos. Para obter a melhor qualidade, visualize o vídeo no modo HD em tela cheia clicando no ícone na parte inferior direita da janela do player de vídeo: se você quiser saber mais sobre nossa metodologia de negociação disciplinar e baseada em regras, há duas coisas que você pode Queremos verificar: nosso curso de sucesso de troca Swing online e nosso relatório noturno Wagner Daily ETF e picking. Você tem alguma dúvida sobre a nossa estratégia de negociação de ganhos? Você obteve uma maneira melhor que deseja compartilhar. Deixe-nos um comentário abaixo. Desfrute Veja estes artigos relacionados:
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