Como lucrar com a volatilidade do petróleo com as seguintes estratégias A recente volatilidade nos preços do petróleo apresenta uma excelente oportunidade para os comerciantes a fazer um lucro se eles são capazes de prever a direção certa. A volatilidade é medida como a mudança esperada no preço de um instrumento em qualquer direção. Por exemplo, se a volatilidade do petróleo for de 15 e os preços atuais do petróleo forem US 100, isso significa que no próximo ano os traders esperam que os preços do petróleo mudem em 15 (ou chegam a 85 ou 115). Se a volatilidade atual for maior que a volatilidade histórica. Os traders esperam uma maior volatilidade dos preços no futuro. Se a volatilidade atual for menor que a média de longo prazo, os traders esperam uma menor volatilidade nos preços no futuro. O CBOE (CBOE) OVX rastreia a volatilidade implícita de preços de exercício no dinheiro para o fundo negociado em bolsa do Fundo do Petróleo dos EUA (ETF). A ETF acompanha o movimento do WTI Crude Oil (WTI) comprando NYMEX petróleo cru futuros. (Para mais, veja: Volatilitys Impacto Sobre Rendimentos de Mercado.) Os comerciantes podem se beneficiar de preços voláteis do petróleo usando estratégias derivadas. Estes consistem principalmente em comprar e vender opções e assumir posições em contratos de futuros sobre as bolsas que oferecem produtos derivados do petróleo bruto. Uma estratégia empregada por comerciantes para comprar a volatilidade, ou lucrar com um aumento na volatilidade, é chamada de uma longa distância. Consiste em comprar uma chamada e uma opção de venda ao mesmo preço de exercício. A estratégia se torna rentável se houver um movimento considerável na direção ascendente ou descendente. Por exemplo, se o petróleo está sendo negociado em US75 eo preço de exercício no preço de mercado a opção de compra está sendo negociada em 3, ea opção de venda de preço de exercício está negociando em 4 , A estratégia se torna lucrativa por mais de um movimento no preço do petróleo. Assim, se o preço do petróleo sobe para além de 82 ou cai para além de 68 (excluindo as despesas de corretagem), a estratégia é rentável. Também é possível implementar esta estratégia usando opções fora do dinheiro. Também chamado de estrangulamento longo, o que reduz os custos iniciais premium, mas exigiria um movimento maior no preço da ação para a estratégia para ser rentável. O lucro máximo é teoricamente ilimitado no lado positivo e a perda máxima é limitada a 7. A estratégia de vender volatilidade ou de se beneficiar de uma volatilidade decrescente ou estável é chamada de Straddle curto. Consiste em vender uma chamada e uma opção de venda ao mesmo preço de exercício. A estratégia torna-se rentável se o preço é limite da escala. Por exemplo, se o petróleo está sendo negociado em US75 ea opção de compra de preço de exercício à negociação está sendo negociada em 3, ea opção de venda de preço de exercício está negociando em 4, a estratégia se torna lucrativa se não houver mais Do que um movimento 7 no preço do petróleo. Assim, se o preço do petróleo sobe para 82 ou cai para 68 (excluindo as despesas de corretagem), a estratégia é rentável. Também é possível implementar essa estratégia usando opções fora do dinheiro, chamadas de estrangulamento curto, o que diminui o lucro máximo alcançável, mas aumenta o intervalo dentro do qual a estratégia é rentável. O lucro máximo é limitado a 7 e a perda máxima é teoricamente ilimitada no lado positivo. As estratégias acima são bidirecionais, independentes da direção do movimento. Se o comerciante tem uma visão sobre o preço do petróleo, o comerciante pode implementar spreads que dão ao comerciante a chance de lucrar e, ao mesmo tempo, limitar o risco Uma estratégia popular de baixa é a propagação de chamada de urso. Que consiste em vender uma chamada out-of-the-money e comprar um ainda mais out-of-the-money call. A diferença entre os prémios é o montante líquido de crédito, e é o lucro máximo para a estratégia. A perda máxima é a diferença entre a diferença entre os preços de exercício eo montante líquido do crédito. Por exemplo, se o petróleo está negociando em US75 e os 80 e 85 opções de call de preço de exercício estão negociando em 2,5 e 0,5 respectivamente, o lucro máximo é o crédito líquido, ou 2 (2,5 - 0,5) ea perda máxima é 3 (5 2 ). Esta estratégia também pode ser implementada usando opções de venda vendendo um out-of-the-money colocar e comprar um ainda mais out-of-the-money put. Uma estratégia bullish similar é a propagação da chamada do touro que consiste em comprar uma chamada out-of-the-money e em vender uma chamada out-of-the-money mesmo mais adicional. A diferença entre os prémios é o montante líquido de débito, e é a perda máxima para a estratégia. O lucro máximo é a diferença entre a diferença entre os preços de exercício eo montante líquido de débito. Por exemplo, se o petróleo está negociando em US75 e os 80 e 85 opções de compra de preço de exercício estão negociando em 2,5 e 0,5 respectivamente, a perda máxima é o débito líquido, ou 2 (2,5 - 0,5) eo lucro máximo é 3 (5 2 ). Esta estratégia também pode ser implementada usando opções de compra comprando um out-of-the-money colocar e vender um ainda mais out-of-the-money put. Também é possível tomar posições de propagação unidirecionais ou complexas usando futuros. A única desvantagem é que a margem necessária para entrar em uma posição futura seria maior em comparação com entrar em uma posição de opções. O Bottom Line Traders pode lucrar com a volatilidade nos preços do petróleo, assim como eles podem lucrar com oscilações nos preços das ações. Este lucro é conseguido usando derivado para ganhar uma exposição alavancada ao subjacente sem possuir atualmente ou necessitar possuir o próprio subjacente. Estratégias de Negociação para Futuros Brutos é um BBB Rated BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright cópia Zacks Investment Research No Centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a pesquisa independente e compartilhar suas descobertas rentáveis com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986-2011 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e AMEX estão atrasados pelo menos 20 minutos. Os dados de NASDAQ são pelo menos 15 minutos adiados. Fundamentos: Estratégias 13 Essencialmente, os contratos de futuros tentam prever o que o valor de um índice ou mercadoria será em alguma data no futuro. Os especuladores no mercado de futuros podem usar estratégias diferentes para tirar proveito dos preços crescentes e em declínio. Os mais comuns são conhecidos como indo muito, indo curto e se espalha. Indo longo Quando um investidor vai longo - ou seja, entra um contrato, concordando em comprar e receber a entrega do subjacente a um preço definido - isso significa que ele ou ela está tentando lucrar com um futuro antecipado aumento de preços. Por exemplo, digamos que, com uma margem inicial de 2.000 em junho, Joe o especulador compra um contrato de ouro de setembro em 350 por onça, para um total de 1.000 onças ou 350.000. Ao comprar em junho, Joe está indo muito, com a expectativa de que o preço do ouro vai subir no momento em que o contrato expira em setembro. Em agosto, o preço do ouro aumenta em 2 a 352 por onça e Joe decide vender o contrato, a fim de realizar um lucro. O contrato de 1000 onças agora valeria 352.000 eo lucro seria de 2.000. Dada a alavancagem muito alta (lembre-se a margem inicial era de 2.000), indo muito tempo, Joe fez um lucro 100. Claro, o oposto seria verdade se o preço do ouro por onça tinha caído por 2. O especulador teria percebido um 100 perda. Também é importante lembrar que ao longo do tempo que Joe segurou o contrato, a margem pode ter caído abaixo do nível de margem de manutenção. Ele, portanto, teria que responder a várias chamadas de margem, resultando em uma perda ainda maior ou menor lucro. Going Short Um especulador que vai curto - ou seja, entra em um contrato de futuros, concordando em vender e entregar o subjacente a um preço definido - está olhando para fazer um lucro de níveis de preços em declínio. Ao vender alta agora, o contrato pode ser recomprado no futuro a um preço mais baixo, gerando assim um lucro para o especulador. Vamos dizer que Sara fez algumas pesquisas e chegou à conclusão de que o preço do petróleo ia diminuir nos próximos seis meses. Ela poderia vender um contrato hoje, em novembro, ao preço mais alto atual, e comprá-lo de volta nos próximos seis meses depois que o preço caiu. Essa estratégia é chamada de curta e é usada quando os especuladores tirar proveito de um mercado em declínio. Suponha que, com um depósito de margem inicial de 3.000, a Sara vendeu um contrato de petróleo bruto em maio (um contrato equivale a 1.000 barris) em 25 por barril, num valor total de 25.000. Em março, o preço do petróleo chegou a 20 por barril e Sara sentiu que era hora de lucrar com seus lucros. Como tal, ela comprou de volta o contrato, que foi avaliado em 20.000. Sara fez um lucro de 5.000 Mas, novamente, se a pesquisa de Saras não tivesse sido minuciosa, e ela tivesse tomado uma decisão diferente, sua estratégia poderia ter terminado em uma grande perda. Spreads Como você pode ver, ir longo e curto são posições que basicamente envolvem a compra ou venda de um contrato agora, a fim de tirar proveito da subida ou diminuição dos preços no futuro. Outra estratégia comum usada por futuros comerciantes é chamado spreads. Os spreads envolvem o aproveitamento da diferença de preço entre dois contratos diferentes da mesma commodity. Espalhamento é considerado como uma das formas mais conservadoras de negociação no mercado de futuros, porque é muito mais seguro do que a negociação de contratos de futuros longshort (nu). Existem muitos tipos diferentes de spreads, incluindo: Calendar Spread - Isso envolve a compra e venda simultânea de dois futuros do mesmo tipo, com o mesmo preço, mas diferentes datas de entrega. Intermarket Spread - Aqui o investidor, com contratos do mesmo mês, vai longo em um mercado e curto em outro mercado. Por exemplo, o investidor pode tomar Short June Wheat e Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Este é qualquer tipo de spread em que cada posição é criada em diferentes bolsas de futuros. Por exemplo, o investidor pode criar uma posição no Chicago Board of Trade (CBOT) e no London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE).
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